導(dǎo)言：第二季全球DRAM產(chǎn)業(yè)營收較第一季增長12%，三星半導(dǎo)體的龍頭寶座無可撼動，占市場四成份額。海力士、爾必達(dá)和美光依舊穩(wěn)居前三甲，而反觀臺系廠商，由于正處于轉(zhuǎn)型調(diào)整階段，總營收之占全球的8.6%，下降趨勢依舊。請看本文詳細(xì)報道。
根據(jù)全球市場研究機構(gòu)TrendForce旗下研究部門DRAMeXchange表示，受惠于第二季標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存價格止跌回升，各DRAM廠平均銷售單價跌幅大幅收斂，其中標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存部位較大的廠商甚至出現(xiàn)平均銷售單價上揚的情況，再配合接近滿載的產(chǎn)能利用率以及制程轉(zhuǎn)進(jìn)所貢獻(xiàn)的位元成長(bit growth)，與上季相較第二季全球DRAM產(chǎn)業(yè)營收成長12%。由于今年總體經(jīng)濟表現(xiàn)相對疲弱，本季度與去年同期相比仍下滑13.8%，2012年對于DRAM產(chǎn)業(yè)而言仍是總營收萎縮的一年。
圖1：第二季各區(qū)域品牌內(nèi)存營收排名
從全球DRAM廠自有品牌內(nèi)存營收排名來觀察，除了韓系廠商三星與海力士的營收市占仍然穩(wěn)坐全球近70%外，日商爾必達(dá)暫居營收第三大的位置，美光排名第四，兩家品牌廠差距不斷縮小。由于兩家廠商結(jié)盟細(xì)節(jié)正在討論當(dāng)中，在尚未正式合并下，TrendForce仍將兩家品牌廠的市占率分開計算，但其實兩家的綜合營收已經(jīng)達(dá)到25.4%，高過現(xiàn)在排名第二的韓商SK海力士。反觀臺系廠，雖然同樣受惠于標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存的價格反彈，但總營收比只占全球的8.6%，與上季相較僅成長0.2%，未來隨著臺系DRAM廠逐步轉(zhuǎn)進(jìn)代工業(yè)務(wù)及生產(chǎn)非DRAM產(chǎn)品，預(yù)估比重持續(xù)下降的趨勢不變。
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三星半導(dǎo)體穩(wěn)居龍頭，海力士轉(zhuǎn)虧為盈表現(xiàn)亮眼
三星半導(dǎo)體市占率于今年第二季來到39.5%，與上季相較雖小幅滑落，但未影響其市占第一的龍頭之位，營收與上季相較更有近7%的成長。根據(jù)TrendForce分析，雖然標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存平均銷售單價于第二季止跌回升近20%，但在行動式內(nèi)存價格較上季跌幅近15%下，加上三星在行動式內(nèi)存的部位較其他廠商來得高，價格與營收互相抵消，市占雖不升反降，但仍無損三星持續(xù)提升獲利能力，第二季DRAM的營業(yè)利益(Operating Margin)來到18%，遠(yuǎn)高過于其他的DRAM競爭廠商，此歸功于該公司產(chǎn)品組合的不斷改善，尤其是受惠于自家Galaxy系列手機的熱賣，加上新制程不斷轉(zhuǎn)進(jìn)讓行動式內(nèi)存產(chǎn)出比例持續(xù)往上攀升，都是三星獲利亮眼的最主要因素。
圖2：第二季全球DRAM廠商營收排名
市占排名第二的另一家韓系廠商SK海力士營收表現(xiàn)也對穩(wěn)健，第二季DRAM營收來到17.13億美元，與上季相較成長14.2%，市占呈現(xiàn)微幅提升。受惠于標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存平均銷售單價回穩(wěn)的趨勢影響，其營業(yè)利益出現(xiàn)4%的顯著成長，為多季虧損以來的首次轉(zhuǎn)正，其中也必須歸功于產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)的持續(xù)下降以及中國無錫廠折舊攤提的金額大減。與三星半導(dǎo)體相同，兩家韓系廠商對于今年下半年需求端預(yù)估相對保守，亦同時下修PC的出貨量預(yù)估，各產(chǎn)品線的平均銷售單價恐怕會有下滑的可能性，壓縮后續(xù)獲利的空間。
爾必達(dá)加美光 ，市占沖上世界第二
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爾必達(dá)加美光 ，市占沖上世界第二
日商爾必達(dá)在今年第二季營收市占排仍在第三名之位，與上季相較大幅成長17%，市占率約成長0.5%，同樣受惠于第二季度不跌反升的標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存價格，加上廣島廠行動式內(nèi)存的生產(chǎn)比例不斷增加，雖然該公司已經(jīng)申請破產(chǎn)保護(hù)，并不對外公開獲利相關(guān)的數(shù)據(jù)，TrendForce仍預(yù)估營業(yè)利益會比上季的-68%呈現(xiàn)大幅度的改善。
美系廠商美光半導(dǎo)體的營收市占與爾必達(dá)相較差距持續(xù)縮小，第二季營收表現(xiàn)與上季相較有20%的大幅成長，市占率來到12.5%，營業(yè)利益同時回升至-10%，主要受惠于平均銷售單價回穩(wěn)、銷售位元顆粒增長以及成本結(jié)構(gòu)下降。展望未來產(chǎn)業(yè)趨勢，美光會持續(xù)將產(chǎn)品重心放在服務(wù)器與網(wǎng)通(Networking)產(chǎn)品類別，同時提升行動式內(nèi)存出貨的比重，藉以維持較穩(wěn)健的平均銷售單價，避免后續(xù)虧損擴大。
美光與爾必達(dá)的合并已經(jīng)敲定，目前正在擬定后續(xù)制程與生產(chǎn)計劃的細(xì)節(jié)，雖然具體策略尚未公布，但兩家現(xiàn)有產(chǎn)能的合并已經(jīng)超越SK海力士成為全球第二大的廠商。后續(xù)對于營運獲利的改善將著眼于先進(jìn)制程(2Xnm)的轉(zhuǎn)進(jìn)以及新產(chǎn)品規(guī)劃與生產(chǎn)，畢竟綜合爾必達(dá)優(yōu)異的行動式內(nèi)存研發(fā)以及美光在服務(wù)器內(nèi)存的版圖，若新產(chǎn)品規(guī)劃執(zhí)行得當(dāng)，對于兩家品牌廠獲利能力可發(fā)揮良好綜效，DRAM產(chǎn)業(yè)的生態(tài)由于廠商數(shù)量縮減可望回歸理性，避免后續(xù)殺價競爭，相信這也是美光與爾必達(dá)整并的最終目的。
臺系廠商力求轉(zhuǎn)型，各自圖謀求生
臺系廠商方面，綜合市占與上季相較僅成長0.2%；其中力晶廠營收季成長有38%，主要受益標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存價格回升，加上代工業(yè)務(wù)穩(wěn)定成長以及出售子公司瑞晶的股份，對力晶的財務(wù)狀況有明顯的挹注；瑞晶營收方面也出現(xiàn)12%的季成長，投片持續(xù)維持滿載，并且在第二季度正式并入美光體系，后續(xù)產(chǎn)品規(guī)劃的變化將是決定獲利能力的關(guān)鍵；
南科在營收方面同時也出現(xiàn)15%的季成長，目前30奈米制程也在積極轉(zhuǎn)進(jìn)中，雖然目前標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存的價格出現(xiàn)下滑，但目前仍未傳出任何減產(chǎn)計劃。根據(jù)TrendForce預(yù)估，雖然南科在行動式內(nèi)存的領(lǐng)域小有斬獲，已貢獻(xiàn)營收約2%，但由于產(chǎn)品的成本結(jié)構(gòu)有待改善，下半年仍將持續(xù)虧損，后續(xù)除了在集團(tuán)內(nèi)部仍有私募的可能性，亦積極的討論轉(zhuǎn)型計劃，冀望能將產(chǎn)能轉(zhuǎn)出DRAM產(chǎn)業(yè)避免現(xiàn)金持續(xù)流出。
華亞科與南科雷同，營收季成長大幅增加20%，目前資本支出大部分用于30奈米的轉(zhuǎn)進(jìn)，預(yù)計將大幅貢獻(xiàn)美光的生產(chǎn)位元成長，同時也會拉高非標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存的產(chǎn)出量，希望至年底前能有每月約15至20K的行動式內(nèi)存產(chǎn)能茂德科技方面，由于該廠在七月初已經(jīng)停止投片，公司營運正在進(jìn)行收尾，顆粒產(chǎn)出以及供貨僅維持到八月中左右，在政府介入之下，目前與銀行團(tuán)的債權(quán)交涉已獲初步重整共識，希望可以加速賣廠時程；華邦虧損情況與上季度相比亦呈現(xiàn)明顯改善，從投片的產(chǎn)品比例也可以觀察到逐漸轉(zhuǎn)往Flash產(chǎn)品，未來預(yù)計持續(xù)減少DRAM投片，與其他臺系廠相同，朝轉(zhuǎn)型之路邁進(jìn)。
