- 國(guó)內(nèi)LED規(guī)模正在快速擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)鏈也逐步打通
- 隨著LED發(fā)光效率突破，產(chǎn)品應(yīng)用范圍也得到拓展
- 未來LED市場(chǎng)和政策利好將向領(lǐng)先廠商集中
- 目前國(guó)內(nèi)領(lǐng)先封裝和應(yīng)用企業(yè)的平均毛利率在40%-50%，凈利率20%-30%。
- 2010年全球LED背光源有望快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)電視需求300億顆，筆記本60億顆
- 國(guó)內(nèi)有LED外延及芯片企業(yè)60余家，LED封裝企業(yè)1000多家
LED（發(fā)光二極管）板塊異軍突起，行業(yè)龍頭三安光電昨日漲停，4個(gè)交易日大漲26.5%；舉資30億元進(jìn)軍LED的德豪潤(rùn)達(dá)也以漲停收盤。分析人士表示，隨著發(fā)光效率等核心技術(shù)領(lǐng)域的突破，國(guó)內(nèi)LED規(guī)模正在快速擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)鏈也逐步打通，LED未來兩年有望出現(xiàn)較大發(fā)展。
應(yīng)用拓寬改變行業(yè)格局
“時(shí)間就是價(jià)值，越早投產(chǎn)，對(duì)公司未來的發(fā)展越有利”。德豪潤(rùn)達(dá)副總經(jīng)理王冬明最近有些行色匆匆。12月16日剛參加完蕪湖30億元LED項(xiàng)目的奠基，20日又去參加揚(yáng)州項(xiàng)目的揭幕。這一時(shí)間距公司增發(fā)預(yù)案的披露，僅過去了2個(gè)月。
王冬明介紹，公司進(jìn)軍LED，就是看中了行業(yè)巨大的市場(chǎng)前景和較高的毛利率。他表示，考慮到應(yīng)用方面巨大的市場(chǎng)份額，投入到LED應(yīng)用的企業(yè)正在逐步增多。
申銀萬國(guó)家電行業(yè)分析師毛平表示，“目前國(guó)內(nèi)領(lǐng)先封裝和應(yīng)用企業(yè)的平均毛利率在40%-50%，凈利率20%-30%。”
隨著LED發(fā)光效率突破，產(chǎn)品應(yīng)用范圍也得到拓展。“一個(gè)手機(jī)屏要10個(gè)左右的LED器件，但一臺(tái)42英寸液晶電視卻需要1000個(gè)LED”，湘財(cái)證券陳鋼介紹，LED憑借其優(yōu)異的性能，除了在照明領(lǐng)域得到應(yīng)用外，還不斷提高了在電視背光源領(lǐng)域的滲透率。
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興業(yè)證券劉亮表示，“2010年，全球LED背光源有望出現(xiàn)快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)電視需求300億顆，筆記本電腦需求60億顆，手機(jī)需求70億顆。”這一數(shù)字，比2008年應(yīng)用在液晶面板上的80億顆增長(zhǎng)了4倍。
正是看到產(chǎn)業(yè)的前景所在，各路資金紛紛涌向LED。三安光電已將LED上游核心設(shè)備MOCVD從18臺(tái)增加到22臺(tái)，天津項(xiàng)目又將新增20臺(tái)；士蘭微也計(jì)劃2010年將MOCVD從6臺(tái)提高的10臺(tái)，并使外延片產(chǎn)能擴(kuò)大一倍；德豪潤(rùn)達(dá)則計(jì)劃未來購置30臺(tái)左右MOCVD。
產(chǎn)業(yè)集中度將提高
目前，國(guó)內(nèi)有LED外延及芯片企業(yè)60余家，LED封裝企業(yè)1000多家，LED應(yīng)用類企業(yè)則接近2000家。但是，真正實(shí)現(xiàn)上下游貫通的公司還很少，每年產(chǎn)值過億元的公司，僅有幾十家。在產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大、國(guó)外制造商積極布局的背景下，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)急需進(jìn)行洗牌。
微晶光電總經(jīng)理肖國(guó)偉介紹，全球五大LED制造商中，Lumileds和Cree已經(jīng)不滿足于芯片和外延片的壟斷，而是通過一系列收購，從產(chǎn)業(yè)鏈的中上游向下游和應(yīng)用發(fā)展，并通過專利產(chǎn)品的組合，增強(qiáng)品牌效應(yīng)。“值得關(guān)注的是，飛利浦和Cree等公司還通過參股、并購傳統(tǒng)照明公司等方式，積極拓展中國(guó)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)將面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。”
同時(shí)，行業(yè)整合有利于降低成本。“一開始，我們也并沒想直接做芯片和外延片這一塊，但是從行業(yè)目前的發(fā)展趨勢(shì)來看，掌握了高端技術(shù)、打通產(chǎn)業(yè)鏈，才能取得市場(chǎng)話語權(quán)。”王冬明介紹，電子行業(yè)的規(guī)律就是在成本不斷降低的同時(shí)，迅速拓展市場(chǎng)，而擁有了核心技術(shù)才能跟上市場(chǎng)變化的腳步。“另一方面，LED的上、中、下游都有不菲的毛利率，實(shí)現(xiàn)行業(yè)整合有利于降低公司成本，增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。”
另外，政策因素也在刺激行業(yè)進(jìn)行洗牌。據(jù)介紹，很多政府訂單金額都在億元以上，入圍廠商要有至少5000萬元的銷售規(guī)模，并有足夠的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力承受1年以上延期支付。“目前國(guó)內(nèi)收入過億元的LED封裝或應(yīng)用廠商只有10家左右，可以預(yù)見，未來LED市場(chǎng)和政策利好將向領(lǐng)先廠商集中。”
